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久期计算公式是什么

久期计算公式是什么

久期(Duration)是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标。其计算公式如下:

\\[ D = \\frac{1 \\times PV_{x1} + \\ldots + n \\times PV_{xn}}{PV_{x}} \\]

其中:

\\(D\\) 表示久期;

\\(PV_{xi}\\) 表示第 \\(i\\) 期现金流现值

\\(PV_{x}\\) 表示债券当前的总现值,即债券价格;

\\(n\\) 表示债券的期数。

这个公式计算了债券各期现金流的现值与其总现值之比,反映了债券的平均到期时间,即收回投资成本的平均时间。久期越长,债券价格对利率变动的敏感性越高。

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